Con más de 18.000 habitantes, es el segundo ayuntamiento más poblado de la provincia, cabecera de la comarca de Terra de Lemos y capital de la Ribeira Sacra. Cuenta con un parque empresarial, O Reboredo, situado en un enclave estratégico de la Galicia interior, con 365.675m² y una veintena de empresas de diferentes sectores. Las principales actividades económicas en este municipio son los servicios industriales, la construcción y el transporte. Este último se desarrolla gracias a su situación geográfica, a las vías de comunicación y a la construcción de un puerto seco en el nordeste de la ciudad.