Os investimentos son unha excelente maneira de lograr o crecemento e a rendibilidade dun negocio, pero debemos ter en conta que todo investimento leva un risco asociado. Antes de tomar calquera decisión, é imprescindible realizar a análise dos investimentos que imos realizar, co fin de obter a súa valoración.
Inicialmente, debemos determinar cal é o propósito do investimento que temos proxectado e cal é o seu resultado esperado. O primeiro é ter en conta que tipo de investimento imos levar a cabo:
- Estratéxico: relacionado cos obxectivos xerais da empresa. O habitual é que se realice para aumentar a presenza no mercado.
- Crecemento: invístese para aumentar os niveis de vendas, producindo novos produtos ou servizos.
- Substitución: adquirir novos bens para aumentar a eficiencia na produción e diminuír os custos, e tamén para substituír os bens obsoletos.
- En relación coas normativas administrativas, que obrigan a cumprir con obrigacións que implican realizar un investimento empresarial.
A valoración dun investimento empresarial é un proceso esencial que permite ás empresas tomar decisións informadas sobre onde e como asignar os seus recursos.
Este proceso implica o uso de diversas técnicas e métodos financeiros para determinar o valor real dun investimento potencial. A continuación, resumimos algúns dos métodos máis comúns e efectivos para valorar un investimento empresarial.
- Valor Actual Neto (VAN). É un dos métodos máis utilizados para valorar investimentos. Este método consiste en descontar os fluxos de caixa futuros esperados dun investimento ao valor presente, utilizando unha taxa de desconto adecuada.
- Taxa Interna de Retorno (TIR). É a taxa de desconto que fai que o VAN dun investimento sexa igual a cero. Noutras palabras, é a taxa de rendemento esperada dun investimento.
- Período de Recuperación. Mide o tempo necesario para recuperar o investimento inicial a través dos fluxos de caixa xerados polo investimento. Este método é simple e fácil de entender, pero non considera o valor temporal do diñeiro nin os fluxos de caixa que ocorren despois do período de recuperación.
- Retorno do Investimento (ROI). É unha medida da rendibilidade dun investimento. Calcúlase dividindo o beneficio neto do investimento polo custo do investimento e exprésase como unha porcentaxe.
- ROI Descontado. É similar ao ROI, pero ten en conta o valor temporal do diñeiro. Este método desconta os fluxos de caixa futuros ao valor presente antes de calcular o ROI.
- Análise de Sensibilidade. Avalía como os cambios nas variables clave afectan ao resultado dun investimento. Este método axuda a identificar os factores que teñen o maior impacto na rendibilidade dun investimento e a avaliar o risco asociado.
- Análise de Escenarios. Implica avaliar o rendemento dun investimento baixo diferentes condicións ou escenarios. Por exemplo, pódense considerar escenarios optimistas, pesimistas e máis probables para avaliar como diferentes situacións impactan a rendibilidade do investimento.
- Valoración por Múltiplos. É un método comparativo que utiliza cocientes financeiros de empresas similares para valorar un investimento. Algúns dos múltiplos máis comúns inclúen o múltiplo prezo/ganancias (P/E), o múltiplo valor empresa/EBITDA (EV/EBITDA) e o múltiplo prezo/vendas (P/S).
Valorar un investimento empresarial é un proceso complexo que require o uso de múltiples métodos e técnicas para obter unha visión completa e precisa da rendibilidade potencial. Cada método ten as súas vantaxes e limitacións, polo que é importante utilizar unha combinación deles para tomar decisións informadas. Ao comprender e aplicar estes métodos, as empresas poden maximizar os seus recursos e tomar decisións estratéxicas que impulsen o seu crecemento e éxito a longo prazo.
